车源来自上汽、广汽等头部主机厂，采购合同却签给了上游经销商，汽车贸易链上这道常见的“错位”，让供应链金融最基础的命题失去了标准答案：谁才是这条链上的核心企业?
核心企业认定不了，信用就无法穿透，融资也就无从谈起。
浙江民泰商业银行成都分行以数字化供应链金融产品e链通为抓手，把认定逻辑从谁签合同调整为信用来自谁，以合计2500万元授信打通国内采购与跨境出口两端，完成了该产品继医疗、能源之后向汽车贸易领域的一次跨域复制。
核心企业怎么锁定
供应链金融得以成立的前提，是找到一条链上的核心企业，用它的信用穿透上下游。这也是e链通产品在医疗、能源行业跑通的基本逻辑。医疗场景里，核心企业是公立医院，应付责任清晰、数据可验真。到了汽车贸易，这套方法第一次失灵了。
成都分行业务团队核实后发现，客户车源本质来源于上汽、广汽等国内头部主机厂，但实际采购合同并不直接与主机厂签订，而是与上游经销商签署。若机械套用原有模式，核心企业无法认定，整条链的信用传导就断了。
解法是把视角从合同签约方移到信用来源方。既然上游经销商本身是这些主机厂的固定合作单位，团队便将其作为核心主机厂的关联企业引入认定，打通了上游的信用锚点。
回款怎么闭环
上游打通后，风险敞口仍在下游，如果销售回款不受控，资金闭环就不成立。
分行业务团队逐笔核实客户的销售模式。采购车辆时已锁定下游买家，单批次采购通常只对应一个下游对象，且现款现结;回款账户由银行有效管控，确保销售款项回到指定账户。
上下游两端都锁死，融资—采购—销售—回款的闭环才真正成立。至此，这笔业务从看不懂变成了可验证。
用什么产品落地
落地工具是e链通系列产品中的e采融——针对采购环节预付款需求的子产品。
e链通是浙江民泰商业银行供应链金融的核心产品，围绕产业链不同环节设有e订融、e采融、e票融、e池融等子产品，其运行机制是核心企业信用穿透和全流程数字化，以真实交易数据核定额度，一次授信、循环使用;全流程线上办理，审批时效压缩至72小时内，提款还款均在线上完成;资金定向监控，确保融资款项用于约定用途。
如何打通国内采购端和出口端
2026年8月，成都分行向集团旗下供应链科技公司发放1000万元e采融贷款，定向用于车辆采购环节的预付款周转。资金到位后，企业得以更灵活地为上游锁定金、调配车源、优化库存结构，保障5000台现车储备规模与两小时交付的服务承诺。在2024年以来主机厂破产、4S店退网频发的行业收缩期，稳定的资金流是这类高周转模式能否跑通的关键变量。
同月，分行向集团旗下进出口贸易公司追加1500万元，用于汽车出口业务。出口场景的资金占用结构与国内完全不同。国际物流、通关核验、跨境应收账款变现，每个环节都在拉长资金回笼周期。这笔融资按上游采购及下游销售合同发放，车辆发货抵港清关后，下游客户将全款付至银行指定账户完成交割，单笔期限约4—6个月，形成采购—出口—交付的全流程金融覆盖。目前该企业出口业务已拓展至俄罗斯、白俄罗斯、中亚、非洲等地区，业务以新车出口为主。
从医疗到汽车，这套方法能复制吗?
对成都分行而言，这笔业务的意义超出2500万元本身。
它验证的是一套方法论的边界。以核心企业信用为纽带、以真实交易为基础的供应链金融模式，并非只在应收权责清晰的医疗行业成立。当链条结构变化——签约方与信用来源方分离时，只要把认定逻辑从谁签合同调整为信用来自谁，同一套风控框架依然可以运转。这也是e链通从医疗、能源之后跨入汽车贸易的第三个行业。截至2025年9月末，成都分行依托该产品已为医疗、能源等产业链提供超12亿元信贷支持、服务企业85家以上。
接下来要做的，是把这套在汽车贸易中磨出来的认定方法，沉淀为可复用的操作标准，向更多高周转、轻资产的流通行业延伸。
